اندیکاتور چیست؟

در دنیای سرمایه‌گذاری، اندیکاتورها معمولاً به الگوهای نمودار فنی اشاره می‌کنند که از قیمت، حجم یا سود باز یک اوراق بهادار معین سرچشمه می‌گیرند. اندیکاتورهای فنی رایج عبارتند از میانگین متحرک، همگرایی و واگرایی میانگین متحرک (MACD)، اندیکاتور قدرت نسبی (RSI) و حجم در تعادل (OBV).
در علم اقتصاد، اندیکاتورها معمولاً به بخش‌هایی از داده‌های اقتصادی اشاره دارند که برای اندازه‌گیری سلامت کلی اقتصاد و پیش‌بینی جهت آن استفاده می‌شوند. آن‌ها شامل اندیکاتور قیمت مصرف‌کننده (CPI)، تولید ناخالص داخلی (GDP) و ارقام مربوط به بیکاری می‌شوند.

اندیکاتورها آمارهایی هستند که برای اندازه‌گیری شرایط فعلی و همچنین برای پیش‌بینی روندهای مالی یا اقتصادی استفاده می‌شوند.
اندیکاتورهای اقتصادی معیارهایی آماری هستند که برای اندازه‌گیری رشد یا انقباض کل اقتصاد یا بخش‌های داخل آن استفاده می‌شوند.
در بافتار تحلیل فنی، اندیکاتور یک محاسبه‌ی ریاضی بر اساس قیمت یا حجم اوراق بهادار است که از نتایج آن برای پیش‌بینی قیمت‌های آتی استفاده می‌شود.
اندیکاتور عملکرد کلیدی به یک اندازه‌گیری قابل سنجش اشاره دارد که برای اندازه‌گیری موفقیت یک شرکت در برابر یک هدف یا مقصود خاص استفاده می‌شود.
اندیکاتورهای رایجی که برای سنجش سودآوری یک شرکت استفاده می‌شوند شامل حاشیه‌ی ناخالص، حاشیه‌ی عملیاتی، حاشیه‌ی خالص و بازده سهام (ROE) می‌شوند.

آشنایی با اندیکاتورها

اندیکاتورها را می‌توان به طور کلی به اندیکاتورهای اقتصادی و اندیکاتورهای فنی طبقه‌بندی کرد.
اندیکاتورهای اقتصادی معیارهایی آماری هستند که برای اندازه‌گیری رشد یا انقباض کل اقتصاد یا بخش‌های داخل آن استفاده می‌شوند. در تحلیل بنیادی، اندیکاتورهای اقتصادی که شرایط فعلی اقتصادی و صنعتی را اندازه‌گیری می‌کنند، برای ارائه‌ی بینشی درمورد پتانسیل سودآوری آتی شرکت‌های دولتی استفاده می‌شوند.

اندیکاتورهای فنی به طور گسترده در تحلیل فنی و برای پیش‌بینی تغییرات در روند سهام یا الگوهای قیمتی برای هر دارایی قابل معامله استفاده می‌شوند.

اندیکاتورهای اقتصادی

اندیکاتورهای اقتصادی زیادی در بخش‌های خصوصی و دولتی وجود دارند که از طریق منابع مختلفی ایجاد شده‌اند.
به‌عنوان مثال، اداره‌ی آمار کار، که بازوی تحقیقاتی وزارت کار ایالات متحده است، داده‌هایی را در مورد قیمت‌ها، اشتغال و بیکاری، دستمزد و شرایط کاری و بهره‌وری تدوین می‌کند. گزارش قیمت این اداره حاوی اطلاعاتی در مورد تورم، قیمت‌های واردات و صادرات و هزینه‌های مصرف‌کننده است.
مؤسسه‌ی مدیریت تأمینات (ISM) یک انجمن حرفه‌ای غیرانتفاعی برای مدیران تأمیناتی و متخصصان خرید است.
این مؤسسه، از سال ۱۹۳۱، هر ماه در حال انتشار گزارش ISM از تولید در کسب‌وکار بوده است. این گزارش حاوی یک شاخص ترکیبی به نام شاخص مدیران خرید (PMI) است که اطلاعات مربوط به سفارشات تولیدی و غیرتولیدی را شامل می‌شود. این شاخص یک فشارسنج از فعالیت اقتصادی است که مورد توجه زیادی قرار دارد.
وزارت بازرگانی ایالات متحده در ارزیابی خود از اقتصاد از داده‌های ISM استفاده می‌کند.
در بیشتر قرن بیست‌ویکم، مسکن و املاک و مستغلات اندیکاتورهای سرمد اقتصادی بوده‌اند. از چندین معیار برای اندازه‌گیری رشد مسکن استفاده می‌شود، ازجمله شاخص S&P/Case-Shiller که قیمت‌های فروش مسکن را اندازه‌گیری می‌کند، و اندیکاتور بازار مسکن NAHB/Wells Fargo، که یک نظرسنجی از سازندگان خانه است که اشتهای بازار برای خانه‌های جدید را اندازه‌گیری می‌کند.

سایر اندیکاتورهای اقتصادی شامل نرخ‌های بهره، عرضه‌ی پول و احساسات مصرف‌کنندگان می‌شوند.

هشدار: مراقب باشید که برای تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری خود، بیش از حد به اندیکاتورهای اقتصادی تکیه نکنید. داده‌های اقتصادی معمولاً دارای معایب زیادی هستند و همچنان نیاز به تحلیل و تفسیر صحیح دارند.

اندیکاتورهای فنی

در بافتار تحلیل فنی، یک اندیکاتور یک محاسبه‌ی ریاضی بر اساس قیمت یا حجم اوراق بهادار است. از نتیجه‌ی آن برای پیش‌بینی قیمت‌های آتی استفاده می‌شود.
اندیکاتورهای رایج برای تحلیل فنی عبارتند از اندیکاتور همگرایی-واگرایی میانگین متحرک (MACD) و اندیکاتور قدرت نسبی (RSI).
اندیکاتور MACD بر این فرض استوار است که قیمت یک دارایی قابل معامله به سمت روند اصلی گرایش پیدا می‌کند.
اندیکاتور RSI اندازه‌ی سودهای اخیر را با زیان‌های اخیر مقایسه می‌کند تا بتواند حرکت قیمت دارایی، چه به سمت بالا یا پایین، را تعیین کند. معامله‌گران فنی با استفاده از ابزارهایی مانند MACD و RSI نمودارهای قیمت دارایی‌ها را تجزیه و تحلیل می‌کنند و به دنبال الگوهایی هستند که زمان خرید یا فروش دارایی مورد نظر را نشان دهند.

نمونه‌هایی از اندیکاتورها

اندیکاتور قیمت مصرف‌کننده (CPI)

یکی از رایج‌ترین اندیکاتورهای اقتصادی، اندیکاتور قیمت مصرف‌کننده (CPI) است که صرفاً میانگین وزنی قیمت یک سبد از کالاها و خدمات مصرفی است. از تغییرات در CPI برای اندازه‌گیری تغییرات در هزینه‌ی زندگی و شناسایی دوره‌های تورم یا کاهش تورم استفاده می‌شود.
در زمان نگارش این مقاله (تابستان ۲۰۲۱)، سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای نگران این هستند که افزایش تورم در نهایت روند صعودی بازار سهام را به هم خواهد زد. در آوریل ۲۰۲۱، اندیکاتور CPI به مقدار ۸/۰% افزایش یافت، که این بزرگترین افزایش ۱۲ ماهه از سپتامبر سال ۲۰۰۸ بوده است.

میانگین متحرک (MA)

میانگین متحرک (MA) یک اندیکاتور فنی است که از آن برای شناسایی جهت یا روند کلی یک دارایی خاص استفاده می‌شود. هدف از آن هموارسازی داده‌های تاریخی قیمت با ایجاد یک میانگین قیمت است که دائماً بروزرسانی می‌شود.
اگر MA در جهت مثبت (یا منفی) حرکت کند، این یک علامت صعودی (یا نزولی) برای آن سهام است.
در زمان نگارش این مقاله، سهام آمازون اخیراً از میانگین متحرک ۵۰ روزه‌ی خود عبور کرده است، که نشان می‌دهد از دیدگاه فنی یک انتخاب جذاب است.

سؤالات متداول درمورد اندیکاتورها

نشانه‌ی رایج از یک تلاش برای دزدیدن اطلاعات چیست؟

ایمیل‌هایی که کاملاً ناخواسته هستند، حاوی چندین اشتباه تایپی هستند، نیاز به اقدام فوری دارند و تقاضای اقداماتی غیرعادی از شما هستند، همگی نشانگر چنین تلاشی هستند.

کدام اندیکاتور اقتصادی قیمت‌هایی را که به طور کلی در حال نزول هستند را نشان می‌دهد؟
نزول پیوسته در اندیکاتور CPI نشانه‌ای از نزول عمومی قیمت‌ها است.

اندیکاتور کلیدی عملکرد چیست؟

اندیکاتور عملکرد کلیدی به یک اندازه‌گیری قابل سنجش اشاره دارد که برای اندازه‌گیری موفقیت یک شرکت در زمینه‌ی یک هدف یا مقصود خاص استفاده می‌شود. اندیکاتورهای KPI رایج شامل سود خالص، فروش و نرخ حفظ مشتری می‌شوند.

اندیکاتور RSI چیست؟

اندیکاتور قدرت نسبی (RSI) یک اندیکاتور برای تحلیل فنی است که اندازه‌ی سودهای اخیر را با ضررهای اخیر مقایسه می‌کند. از اندیکاتور RSI برای تعیین حرکت قیمت دارایی، چه به سمت بالا یا پایین، استفاده می‌شود.

اندیکاتور پیشرفت حقیقی چیست؟

اندیکاتور پیشرفت حقیقی (GPI) معیاری است که از آن برای اندازه‌گیری نرخ رشد اقتصادی یک کشور استفاده می‌شود. این اندیکاتور در مقایسه با رقم تولید ناخالص داخلی (GDP)، که استفاده‌ی بیشتری دارد، اغلب به‌عنوان یک معیار قابل اعتمادتر برای سنجش پیشرفت اقتصادی در نظر گرفته می‌شود.

اندیکاتورهای سودآوری یک شرکت چیست؟

اندیکاتورهای رایجی که برای سنجش سودآوری یک شرکت استفاده می‌شوند، شامل حاشیه‌ی ناخالص، حاشیه‌ی عملیاتی، حاشیه‌ی خالص و بازده سهام (ROE) می‌شوند.