بورس قراردادهای آتی و اختیار معامله شیکاگو (CBOE) چیست؟

​این بورس که در ابتدا به عنوان (CBOE) Chicago Board Options Exchange شناخته می شد، در طی تلاش‌های شرکت هلدینگ CBOE Global Markets برای تغییر نام تجاری خود در سال 2017، نام خود را تغییر داد. معامله گران به این بورس با نام سی‌بو («see-bo») اشاره می کنند. این بورس هم‌چنین مبتکر شاخص نوسانات (VIX)CBOE ، پرکاربردترین و شناخته شده ترین معیار ارزیابی نوسانات بازار است.

نکات کلیدی

این بورس در گذشته بورس قراردادهای اختیار معامله شیکاگو نامیده می‌شد.

در سال 2010 این بورس به عنوان یک شرکت هلدینگ ثبت شد که بخش بورس آن به عنوان دارایی اصلی شرکت شناخته می‌شد.

در سال 2017، شرکت هلدینگ و بورس تابعه آن به ترتیب به CBOE Global Markets Inc و CBOE Options Exchange تغییر نام دادند.

بورس قراردادهای آتی و اختیار معامله شیکاگو خانه اصلی شاخص نوسانات VIX و بسیاری دیگر از ابزارهای ارزیابی قدرت نوسان است.

آشنایی با بورس قراردادهای آتی و اختیار معامله شیکاگو

بورس قراردادهای آتی و اختیار معامله شیکاگو امکان انجام معامله در چندین طبقه دارایی و منطقه جغرافیایی مختلف از جمله قراردادهای اختیار معامله، قراردادهای آتی، سهام ایالات متحده و کشورهای اروپایی، محصولات قابل معامله در بورس (ETP)، مبادلات ارزهای جهانی (FX) و محصولات مالی مبتنی بر نوسانات دارایی‌های چندگانه را ارائه می دهد. این بورس از نظر ارزش معاملات بزرگترین بورس قراردادهای اختیار معامله در ایالات متحده و بزرگترین بورس سهام اروپا است. این بورس دومین اپراتور بزرگ بورس سهام در ایالات متحده و یکی از برترین بازارهای جهانی برای معامله محصولات قابل معامله در بورس است.

این بورس تاریخچه ای غنی دارد، از جمله ایجاد شرکتCBOE Clearing  که بعداً به Options Clearing Corporation  (OCC) یعنی مرکز تهاتر اصلی صنعت معامله قراردادهای اختیار معامله در ایالات متحده تبدیل شد.

کسب‌وکار بورس قراردادهای آتی و اختیار معامله شیکاگو صرفا به اجرای معاملات محدود نمی‌شود و این شرکت در سال 1985 مؤسسه The Options Institute را تشکیل داد که بازوی آموزشی این بورس برای آشنایی  سرمایه گذاران سراسر جهان با قراردادهای اختیار معامله و امور مرتبط به آن‌ها است. علاوه بر این، این شرکت سمینارها، وبینارها و دوره های آنلاینی از جمله دوره‌های آموزشی برای افراد حرفه‌ای را برگزار می‌کند.

محصولات بورس قراردادهای آتی و اختیار معامله شیکاگو

این بورس امکان دسترسی به بسیاری از محصولات مالی متنوع را فراهم می‌کند که البته پیش از هر چیز دیگر شامل قراردادهای اختیار خرید و فروش هزاران سهام قابل معامله در بورس‌های عمومی و همچنین صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و اوراق قرضه قابل معامله در بورس (ETN) می‌شوند. سرمایه‌گذاران معمولاً از این محصولات برای پوشش ریسک و کسب درآمد از طریق فروش قراردادهای اختیار خرید پوشش داده شده یا قراردادهای اختیار فروش تضمین شده با وجه نقد استفاده می‌کنند.

در این بورس، هم‌چنین قراردادهای اختیار معامله شاخص‌های سهام و بخش‌های مختلف اقتصاد از جمله شاخص استاندارد اند پورز 500، استاندارد اند پورز 100، میانگین صنعتی داو جونز، شاخص‌های راسل، شاخص‌های انتخابی FTSE، شاخص‌های نزدک، شاخص‌های MSCI و شاخص‌های بخشی شامل 10 بخش موجود در شاخص S&P ارائه می‌شوند.

این بورس شاخص‌های رسانه‌های اجتماعی و شاخص‌های تخصصی را ارائه می‌دهد که چندین استراتژی معاملاتی قراردادهای اختیار معامله مانند «فروش قرارداد اختیار فروش»، پروانه و یقه را پوشش می‌دهند.

در نهایت، این بورس شاخص VIX را که معیار برتر ارزیابی نوسانات بازار سهام است، ارائه می‌دهد. این شاخص بر اساس قیمت‌های بی‌درنگ قراردادهای اختیار معامله نزدیک به نقطه سربه‌سری در شاخص S&P 500 (SPX) محاسبه می‌شود و برای انعکاس اجماع دیدگاه سرمایه‌گذاران در مورد نوسانات مورد انتظار بازار سهام در آینده (30 روزه) طراحی شده است. معامله گران شاخص VIX را «ترس سنج» می نامند، زیرا مقدار این شاخص زمانی که سرمایه گذاران تصور می‌کنند که بازار بسیار نزولی یا بی ثبات شده است به سطوح بسیار بالایی می‌رسد.

شاخص VIX همچنین شاخص برتر فرانچایز نوسانات شرکت CBOE Global Markets است. این معیار شامل شاخص‌های نوسانات شاخص‌های فراگیر سهام، صندوق‌های قابل معامله در بورس، سهام منفرد، کالاها و سایر شاخص‌های تخصصی می‌شود.

واقعیت سریع

بورس قراردادهای آتی و اختیار معامله شیکاگو شاخص VIX را در سال 1993 ابداع کرد. این شاخص از آن زمان به بعد عملاً به معیار اصلی نوسانات بازار سهام ایالات متحده تبدیل شده است.