ارزش در معرض نکول (EAD) چیست و چرا اهمیت دارد؟

ارزش در معرض نکول مقدار زیان پیش‌بینی‌شده‌ای است که بانک در صورت عدم پرداخت وام توسط بدهکار ممکن است در معرض آن قرار گیرد. بانک ها اغلب ارزش در معرض نکول مشخصی را برای هر وام محاسبه و سپس از این ارقام برای تعیین ریسک کلی نکول خود استفاده می کنند. ارزش در معرض نکول یک عدد پویا است که با بازپرداخت وام توسط وام گیرنده به وام دهنده تغییر می کند.

دو روش برای تعیین ارزش در معرض نکول وجود دارد. سازمان‌های نظارتی از رویکرد اول استفاده می‌کنند که به آن رویکرد مبتنی بر رتبه‌بندی داخلی بنیاد (F-IRB) می‌گویند. روش دوم که رویکرد مبتنی بر رتبه بندی داخلی پیشرفته (A-IRB) نامیده می شود، انعطاف پذیری بیشتری دارد و بیشتر موسسات بانکی از آن استفاده می‌کنند. بانک ها باید میزان ریسک خود را افشا کنند. بانک‌ها این رقم را بر اساس داده ها و تحلیل های داخلی، مانند ویژگی های وام گیرنده و نوع محصول، محاسبه می‌کنند. ارزش در معرض نکول، همراه با ضرر به شرط نکول (LGD) و احتمال نکول (PD) برای محاسبه سرمایه ریسک اعتباری موسسات مالی استفاده می شود.

احتمال نکول و ضرر به شرط نکول

تجزیه و تحلیل احتمال نکول روشی است که مؤسسات بزرگتر برای محاسبه زیان مورد انتظار خود استفاده می‌کنند. به هر معیار ریسک احتمال نکول مشخصی اختصاص داده می شود که درصد احتمال نکول آن را نشان می دهد. احتمال نکول معمولاً با ارزیابی وام های معوق اندازه گیری می شود. این احتمال معمولا با تجزیه و تحلیل انتقال وام هایی که رتبه اعتباری مشابهی دارند محاسبه می شود. این محاسبات برای بازه زمانی خاصی انجام می‌شود و درصد وام هایی را که نکول کرده‌اند نشان می‌دهد. سپس احتمال نکول به هر سطح ریسک اختصاص داده می شود و هر سطح ریسک درصد احتمال نکول خاص خود را خواهد داشت.

ضرر به شرط نکول معیار منحصر به فردی است که در صنعت یا بخش بانکداری استفاده می‌شود و زیان مورد انتظار را اندازه گیری می کند و به صورت درصد بیان می‌شود. ضرر به شرط نکول نشان دهنده مبلغی است که وام دهنده پس از فروش دارایی پایه در صورت عدم پرداخت وام توسط وام گیرنده نمی‌تواند بازیابی کند. زمانی که رویداد مورد انتظار ضرر متفاوتی را به سبد سرمایه‌گذاری وارد کند ممکن است تعیین دقیق متغیر ضرر به شرط نکول دشوار باشد. برآورد نادرست ضرر به شرط نکول نیز ممکن است از کوچک بودن بخش مربوطه به لحاظ آماری ناشی شود. اطلاعات مربوط به ضرر به شرط نکول صنایع مختلف معمولاً در وام دهندگان شخص ثالث در دسترس هستند.

همچنین، اعداد احتمال نکول و ضرر به شرط نکول نیز معمولاً در طول یک چرخه اقتصادی معتبر هستند. با این حال، وام دهندگان با تغییرات بازار یا ترکیب ساختار سبد سرمایه‌گذاری این اعداد را مجددا ارزیابی خواهند می‌کنند. تغییراتی که ممکن است مستلزم ارزیابی مجدد باشند عبارتند از بهبود اقتصادی، رکود و ادغام.

بانک‌ها نیز می‌توانند زیان مورد انتظار خود را با ضرب متغیر ارزش در معرض نکول در احتمال نکول و ضرر به شرط نکول محاسبه کنند:

EAD x PD x LGD = ضرر مورد انتظار

ارزش در معرض نکول به چه دلیلی اهمیت دارد؟

بخش بانکی در پاسخ به بحران اعتباری سال‌های 2007-2008 برای کاهش ارزش در معرض نکول خود مقررات بین‌المللی را اتخاذ کرد. هدف کمیته نظارت بانکی بازل بهبود توانایی بخش بانکی برای مقابله با استرس مالی است. این توافق بین‌المللی امیدوار است با بهبود مدیریت ریسک و شفافیت بانکی از تأثیر دومینویی موسسات مالی ورشکسته جلوگیری کند.

نکات کلیدی

ارزش در معرض نکول (EAD) مقدار زیان پیش‌بینی‌شده‌ای است که ممکن است بانک در صورت عدم پرداخت وام توسط بدهکار در معرض آن قرار گیرد.

برای محاسبه سرمایه دارای ریسک اعتباری مؤسسات مالی از ارزش در معرض نکول، زیان به شرط نکول و احتمال نکول استفاده می شود.