معادل وجه نقد چیست و برای چه مواردی استفاده می شود؟

معادل های وجه نقد که هم‌چنین به عنوان «وجه نقد و معادل‌ های وجه نقد نیز» نیز شناخته می شوند، در کنار سهام و اوراق قرضه یکی از سه طبقه دارایی اصلی در سرمایه گذاری مالی هستند. ویژگی مشخصه این اوراق دارای ریسک و بازده کم آن‌ها است و شامل اسناد خزانه دولت ایالات متحده، گواهی سپرده بانکی، حواله یا برات بانکی، اوراق تجاری شرکتی و سایر ابزارهای بازار پول می شوند.

نکات کلیدی

مجموع کلی وجه نقد و معادل های وجه نقد یک شرکت همیشه در سطر بالای ترازنامه نشان داده می شود زیرا این دارایی ها بیشترین قدرت نقدشوندگی را دارند.

وجه نقد و معادل های وجه نقد همراه با سهام و اوراق قرضه سه طبقه اصلی دارایی‌ها در امور مالی را تشکیل می دهند.

این اوراق بهادار کم ریسک اوراق قرضه دولتی ایالات متحده، گواهی‌های سپرده بانکی، حواله یا برات بانکی، اوراق تجاری شرکت ها و سایر ابزارهای بازار پول را شامل می‌شود.

وجود پول نقد و معادل های وجه نقد در دستان بانک‌ها نشان دهنده سلامت شرکت است، زیرا توانایی شرکت برای پرداخت بدهی کوتاه مدت را نشان می‌دهد.

شناخت معادل های نقدی

معادل‌ های وجه نقد هم‌چنین به عنوان یکی از مهم ترین شاخص های سلامت سیستم مالی یک شرکت عمل می کند. تحلیلگران همچنین از طریق ارزیابی توانایی شرکت‌ها در تولید وجه نقد و معادل‌ های وجه نقد می‌توانند مطلوبیت یا عدم مطلوبیت سرمایه‌گذاری در آن‌ها را برآورد کنند، زیرا میزان وجه نقد و معادل‌ های وجه نقدی که شرکت‌ها در اختیار دارند توانایی آن‌ها برای بازپرداخت صورتحساب‌های خود در کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. شرکت‌هایی که مقادیر زیادی پول نقد و معادل‌های نقدی دارند، هدف اصلی شرکت‌های بزرگ‌تری هستند که به دنبا تملک شرکت‌های کوچک‌تر هستند.

مهم

پنج نوع معادل وجه نقد وجود دارد: اسناد کوتاه مدت خزانه‌داری، اوراق تجاری، اوراق بهادار قابل معامله، صندوق‌های بازار پول و اوراق قرضه کوتاه مدت دولتی.

اسناد کوتاه مدت خزانه‌داری

اوراق قرضه خزانه داری معمولاً  T-bills نامیده می شوند. این اوراق بهادار را خزانه‌داری ایالات متحده صادر می‌کند. زمانی که این اوراق برای شرکت ها صادر شوند، در اصل شرکت ها به دولت پول قرض می دهند. حداقل مبلغ فروش اوراق قرضه خزانه‌داری 100 دلار و حداکثر مبلغ آن‌ها 5 میلیون دلار است. این اوراق سودی به دارندگان خود پرداخت نمی‌کنند اما با تخفیفی نسبت به قیمت اصلی ارائه می شوند. بازده اوراق قرضه بسته به قیمت خرید و ارزش بازخرید آن‌ها متفاوت است.

اوراق تجاری

شرکت های بزرگ برای دریافت وجوه لازم برای پاسخگویی به تعهدات بدهی کوتاه مدت خود مانند حقوق و دستمزدهای شرکت از اوراق تجاری استفاده می‌کنند. بانک‌ها یا شرکت‌های صادرکننده این اوراق از آن‌ها پشتیبانی می‌کنند و تعهد می‌کنند که مبلغ اسمی این اوراق را در تاریخ سررسید مشخص شده پرداخت کنند.

اوراق بهادار قابل معامله

اوراق بهادار قابل معامله، دارایی ها و ابزارهای مالی خاصی هستند که به راحتی می توان آنها را به پول نقد تبدیل کرد و بنابراین قدرت نقدشوندگی بسیار بالایی دارند. اوراق بهادار قابل معامله نقد به حساب می‌آیند زیرا سررسید آن‌ها معمولاً ظرف یک سال یا کمتر فرا می‌رسد و نرخ‌های معامله‌ی آن‌ها تاثیر ناچیزی بر قیمت‌های آن‌ها دارد.

صندوق های بازار پول

صندوق‌های بازار پول مانند حساب‌های جاری هستند با این تفاوت که نرخ‌های بهره بالاتری را برای پول سپرده‌گذاری شده پرداخت می‌کنند. صندوق‌های بازار پول ابزار کارآمد و مؤثری برای مدیریت پول در اختیار شرکت‌ها و سازمان‌ها قرار می‌دهند، زیرا در مقایسه با انواع دیگر صندوق‌ها مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، ثبات قیمت بیشتری دارند. قیمت سهام آن همیشه یکسان و دائماً برابر 1 دلار در هر سهم است.

اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت

دولت ها برای تامین مالی پروژه‌های خود اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت صادر می‌کنند. این اوراق بر مبنای ارز داخلی کشور صادر می شود. سرمایه گذاران هنگام سرمایه گذاری در اوراق قرضه دولتی ریسک های سیاسی، ریسک نرخ بهره و تورم را بررسی می‌کنند.

واقعیت سریع

شرکت ها معمولاً پول در دست خود را به صورت وجه نقد و معادل های نقدی ذخیره می کنند تا در مدتی که منتظر استفاده از آنها هستند، از آن‌ها سود کسب کنند.

معادل های وجه نقد برای چه مواردی استفاده می شود؟

شرکت‌ها به دلایل مختلفی ممکن است سرمایه خود را در معادل‌ های وجه نقد ذخیره کنند. دلیل اول این است که این معادل‌ های وجه نقد بخشی از سرمایه در گردش خالص شرکت (دارایی های جاری منهای بدهی های جاری) هستند که شرکت از آن‌ها برای خرید موجودی انبار، پوشش هزینه های عملیاتی و انجام سایر خریدها استفاده می کند. آنها همچنین حایلی برای شرکت فراهم می‌کنند تا زمانی که دسترسی شرکت به منابع مالی محدود می‌شود، به سرعت به پول نقد تبدیل شوند. در نهایت، می‌توان از آن‌ها برای تامین مالی خرید شرکت‌های دیگر استفاده کرد.