فرصت‌های پیش روی بازار سرمایه در سایه رمزارزها

بازار سرمایه و بازار رمزارز هر دو در سال‌های اخیر با نوسانات و تغییرات متعددی مواجه بوده‌اند. در حالی که بورس ایران تحت تأثیر عواملی مانند نرخ ارز، سیاست‌های اقتصادی داخلی و تحولات بین‌المللی قرار دارد، بازار رمزارزها به دلیل ماهیت جهانی و غیرمتمرکز خود، تحت تأثیر عوامل متفاوتی است.

آینده بازار بورس ایران

پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که بورس ایران در نیمه دوم سال ۱۴۰۳ (۲۰۲۴) پتانسیل رشد دارد. بر اساس نظرسنجی‌ها، اکثریت کارشناسان بر این باورند که در ۶ ماه دوم سال ۱۴۰۳ شاهد روند صعودی بورس خواهیم بود.  عواملی مانند قیمت‌گذاری دستوری، روابط بین‌الملل و تفاوت نرخ دلار نیمایی و آزاد به‌عنوان مهم‌ترین متغیر‌های تأثیرگذار بر بازار شناسایی شده‌اند.

در شرایطی که بازار سرمایه ما تحت تاثیر عوامل ذکر شده است و محدودیت‌های زمانی خرید و فروش و دامنه نوسان، سهام‌داران را با چالش‌های جدی مواجه کرده است، بازار رمزارزها در ایران همسو با نوسانات جهانی در حال اوج‌گیری است. این درحالی است که اقبال سرمایه‌گذاران با تمام محدودیت‌ها به بازار رمزارز فرارتر از تصور بوده است و در برخی از روزها ارزش معاملات روزانه برخی از کارگزاری‌های حوزه رمزارز از مجموع ارزش معاملات بازار سرمایه نیز فراتر می‌رود.

از طرف دیگر بازدهی یک‌سال گذشته گزینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری و همچنین ارزش معاملات ارزهای دیجیتال نشان می‌دهد که استقبال به این بازار رو به رشد است و بازدهی بیت‌کوین به عنوان شاخص بازار رمزارزها نیز فراتر از سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری بوده است.

در چنین شرایطی اگر ابزارهای بازار سرمایه گسترش پیدا نکند، با آگاهی بیشتر سرمایه‌گذاران می‌توان بازار رمز ارزها را مهم‌ترین رقیب بازار سرمایه برای خروج پول دانست. اما در صورت وجود ETF بیت‌کوین و گسترش توکنایز می‌توان مانع از خروج پول از بازار سرمایه شد.

فرصت‌های پیش‌روی بازار سرمایه در سایه رمزارزها

با توجه به موارد گفته شده، فرصت‌های بسیار خوبی در تعامل بین بازار سرمایه و بازار رمزارز وجود دارد. توکنایز کردن دارایی‌های بازار سرمایه و قابل معامله شدن آن‌ها در کارگزاری‌های رمزارز می‌تواند فرصت‌های ویژه‌ای برای رشد و توسعه بازار سرمایه فراهم کند و اقبال به آن را برای عموم افراد بخصوص نسل جوان بیشتر کند.

از طرفی وجود راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری مانند صندوق قابل معامله (ETF) بیت‌کوین یا سایر دارایی‌های از جنس رمزارز می‌تواند جریان ورود نقدینگی به بازار سرمایه را تسهیل می‌کند. در حال حاضر صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین بیش از 95 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارند و این روند می‌تواند با راه‌حل‌های مشترک بین بازار سرمایه و کارگزاری‌های رمزارز در ساختاری اصولی و قانونی انجام شود.

چالش‌های بازار سرمایه در مقایسه با بازار جهانی رمزارز

محدودیت‌های قانونی و مقرراتی:

·بازار بورس ایران تحت تأثیر قوانین محدودکننده و سیاست‌های اقتصادی کلان قرار دارد.

·در بازار رمزارزها، قوانین جهانی معمولاً انعطاف بیشتری دارند، اگرچه برخی کشورها نیز در این زمینه سخت‌گیرانه عمل می‌کنند.

سرعت نوآوری:

·بازار رمزارزها با نوآوری‌هایی مانند دیفای (DeFi)، قراردادهای هوشمند، و توکنایز کردن دارایی‌ها بسیار سریع‌تر از بورس ایران رشد می‌کند.

·بازار سرمایه ایران در پذیرش فناوری‌های نوین سرعت مناسب را ندارد.

نقدشوندگی:

· بازار رمزارزها به دلیل فعالیت 24/7 و مشارکت جهانی از نقدشوندگی بالاتری برخوردار است.

· بورس ایران با محدودیت زمانی معاملات و تأثیر شدید عوامل داخلی، نقدشوندگی کمتری دارد.

فرصت‌های توکنایز کردن صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ETF بیت‌کوین

افزایش نقدشوندگی:

توکنایز کردن صندوق‌های سرمایه‌گذاری (مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمدثابت یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا) امکان خریدوفروش سریع و آسان دارایی‌ها را در بسترهای دیجیتال فراهم می‌کند.

این امر نقدشوندگی دارایی‌های مالی را افزایش می‌دهد و به جذب سرمایه‌گذاران جدید کمک می‌کند.

جذب سرمایه‌گذاران بین‌المللی:

با توکنایز کردن صندوق‌ها، امکان دسترسی سرمایه‌گذاران بین‌المللی به دارایی‌های داخلی ایران فراهم می‌شود و بازار سرمایه ایران می‌تواند از منابع مالی جهانی بهره‌مند شود.

شفافیت و امنیت:

فناوری بلاک‌چین در توکنایز کردن صندوق‌ها باعث افزایش شفافیت و کاهش ریسک تقلب یا سوءاستفاده می‌شود.

افزایش دسترسی به سرمایه‌گذاری:

توکنایز کردن دارایی‌ها، امکان تقسیم دارایی‌ها به واحدهای کوچک‌تر را فراهم می‌کند و افراد با سرمایه‌های کوچک نیز می‌توانند در این صندوق‌ها مشارکت کنند.

نوآوری در ابزارهای مالی:

توکنایز کردن صندوق‌های سرمایه‌گذاری فرصت ایجاد محصولات مالی جدید را فراهم می‌کند، مانند دارایی‌های دیجیتال مبتنی بر املاک، کالاها، یا شاخص‌های بورس.

کاهش هزینه‌ها:

با حذف واسطه‌های سنتی در فرایند سرمایه‌گذاری، هزینه‌های تراکنش کاهش یافته و بازدهی بیشتری برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌شود.

هماهنگی با بازارهای جهانی:

معرفی ETF بیت‌کوین و توکنایز کردن صندوق‌ها به بازار مالی ایران کمک می‌کند تا خود را با تحولات جهانی تطبیق دهد و رقابت‌پذیری خود را افزایش دهد.