پرریسک‌ترین و کم ریسک‌‌ترین صنایع بورس

بورس تهران پس از طی یک دوره طولانی مدت نزولی دوباره روند صعودی خود را آغاز کرده است. این روند صعودی یکی از پربازده‌ترین ماه بورس را در سه ماهه سوم سال رقم زد. با این حال صنایع مختلف به وضعیت فعلی بازار واکنش متفاوتی داشتند.

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از اقتصاد، بازده در حدود 0.5 درصدی بازار اول با توجه به کل بازه مورد بررسی از نیمه آذر تا نیمه دی‌ماه است. با این‌حال اگر نیمه دوم باز حساب می‌شد این بازده در حدود 4 درصد بوده است. تاکید بر ارزان سازی قیمت پول در شبکه بین بانکی کشور در نشست ابتدای دی ماه شورای پول و اعتبارحکایت از تلاش برای کم کردن توقع سود سازی‌های بدون ریسک در بازار پول دارد. نرخ سود بین بانکی از 28 درصد تا 21.5 درصد مورد تاکید بانک مرکزی و شورای پول و اعتبار قرار گرفته است. این اقدام باعث رونق بخش تولید کشور خواهد بود. نرخ خوراک پتروشیمی بار دیگر در بین سرمایه گذاران بازار بورس تهران داغ شده است. بنابر نظر کارشناسان، نرخ خوراک باید کاهش پیدا کند و نرخ‌های فعلی فشار سنگینی بر اقتصاد کشور وارد کرده است. برخی از این کارشناسان و فعالان اقتصاد، فشار این موضوع را محدود به شرکت‌های پتروشیمی نمی‌دانند و حتی رکود سال‌های اخیر بورس را نیز نتیجه افزایش نرخ خوراک پتروشیمی‌ها عنوان می‌کنند. پتروشیمی‌ها به عنوان بزرگ‌ترین گروه بورس تهران محسوب می‌شوند و در نتیجه نگرانی از سودآوری آنها می‌تواند موجب کاهش اطمینان نسبت به وضعیت کلی بازار سهام شود. بر این اساس، طرفداران کاهش نرخ خوراک معتقدند پس از دو سال رکود طولانی‌مدت در بورس، اکنون باید با انجام این اقدام، نه‌تنها به وضعیت این صنعت بزرگ کشور کمک کرد، بلکه بازار سهام را نیز از رخوت فعلی خارج کرد. یکی دیگر از مباحث محل مناقشه میان طرفداران و مخالفان کاهش نرخ خوراک، بحث تغییرات روند قیمت نفت از اواسط تابستان 93 است. به عبارت دقیق‌تر، نرخ خوراک پتروشیمی‌ها اواخر سال 92 به 13‌سنت افزایش یافت، یعنی زمانی که قیمت نفت در بازارهای جهانی بیش از 100 دلار بود. گمانه زنی‌های موجود از کاهش نرخ فعلی از 13 سنت به زیر 10 سنت یعنی به 8.5 سنت حکایت دارد که باعث تحرک دوباره این بخش می‌شود. در طرفی دیگر، از آنجایی که به مرحله اجرایی شدن توافق برجام و رفع تحریم‌ها نزدیک می‌شویم و گمانه زنی‌های فعالان بازار مبتنی بر اینکه، گشایش‌های سیاسی و اقتصادی پیش روی وضعیت اقتصادی کشور است، اقدام به تقاضا برای خرید سهام کرده‌اند؛ هر چند قالب سرمایه گذاران متاثر از فضای روانی حاکم بر بازارها نیز است. تنش در روابط دو کشور ایران و عربستان به اوج خود رسیده و باعث شده بازار سرمایه عربستان ریزش کند اما این اثر در ایران کاملا معکوس بوده و تنها یکی از شرکت‌های بورس اوراق بهادار که درزمینه غذایی و روغنی فعالیت می‌کند دچار افت قیمت شده است. به گونه‌ای که پس از شکل گیری تنش بین این دو کشور، بورس تهران روند صعودی قدرتمندی به خود گرفت که در نمودار زیرز نیز مشخص است.

در این بازه می‌توان به افزایش قیمت نفت در صورت بروز تنش بین این دو کشور اشاره کرد که دلیل افزایش شاخص در این زمان بوده است. بورس اوراق بهادار تهران که ازدرهفته گذشته با رشد قابل توجهی نسبت به هفته های قبل مواجه شد، جانی دوباره گرفت و بعد از مدت‌ها توانست با تکاپو و هیجان فعالان بازار برای خرید سهام شرکت‌های ارزان‌قیمت نقطه عطف جدیدی برای خود ایجاد کند، به‌طوری‌که رخوت و سستی در بازار بورس اوراق بهادار تهران پس از مدت‌ها جای خود را به رونق و هیجان در خریدوفروش سهام داد. نزدیک شدن به روزهای پایانی تحریم‌ها و فرارسیدن زمان اجرای برجام موجب شد تا روند صعودی بورس تهران تشدید شده و بازار سهام در معاملات روز چهارشنبه خود رکوردشکنی‌های جدیدی را تجربه کند.به این ترتیب نزدیک شدن به زمان لغو تحریم‌ها با اجرای برجام موجب شد تا تقاضای خرید در تالار شیشه‌ای افزایش یابد. نمودار زیر نیز ارزش معاملات در بازه 15 آذر تا نیمه دی را نشان می‌دهد. در شنبه هفته گذشته بالغ بر 1000 ملیارد تومان ارزش معاملات بازار بورس تهران بوده است.

بر این اساس در بازار ماه گذشته علاوه بر تقویت تقاضای خرید در اکثر گروه های بازار، شرکتهای حمل‌ونقلی، بانکی و خودوریی که بیشتر از لغو تحریم‌ها تاثیر می‌پذیرند مورد توجه بازار قرار گرفتند. نمودار زیر نیز میزان نوسانات گروه‌های مختلف را در بازه مورد بررسی نشان می‌دهد.