با ادامه افت قیمت بیت کوین بازار به کدام سو می رود؟

اقتصاد آنلاین – مهسا نجاتی؛ با توجه به روند شش ماه گذشته یا حتی بیشتر از آن، عوامل فعلی همچنان بر قیمت بیت‌کوین فشار وارد می‌کنند:

نگرانی‌های مداوم در مورد مقررات سختگیرانه بالقوه رمزارزها.

سیاست فدرال رزرو ایالات متحده، افزایش نرخ بهره و انقباض کمی.

نگرانی‌های ژئوپلیتیکی مربوط به روسیه، اوکراین و مسلح‌سازی منابع طبیعی با تقاضای بالا که توسط اتحادیه اروپا وارد می‌شود.

احساس خطر شدید به دلیل احتمال رکود اقتصادی ایالات متحده و جهان.

با در نظر گرفتن مجموع این عوامل، جذابیت دارایی‌های پرنوسان برای سرمایه‌گذاران نهادی کاهش یافته و خوش‌بینی که در بازار صعودی سال ۲۰۲۱ وجود داشت، تا حد زیادی از بین رفته است.

بنابراین، عملکرد قیمتی روزانه دلگرم‌کننده نیست، اما با نگاهی به معیارهای طولانی‌ مدت‌تر که قیمت بیت‌کوین، احساسات سرمایه‌گذاران و درک ارزش‌گذاری را اندازه‌گیری می‌کند، داده‌های جالبی را نشان می‌دهد.

در بازه زمانی روزانه و هفتگی، قیمت بیت‌کوین در برابر خط روند نزولی بلندمدت فشار می‌آورد. در همین حال، باند بولینگر، یک شاخص حرکت ساده که دو انحراف استاندارد را در بالا و پایین یک میانگین متحرک ساده نشان می‌دهد، شروع به منقبض شدن می‌کند.

محدود شدن این باندها معمولاً قبل از حرکت جهت‌دار اتفاق می‌افتد و معاملات قیمت در مقاومت بلندمدت نیز معمولاً نشان دهنده یک حرکت جهت‌دار قوی است.

فروش بیت‌کوین از ۲۸ مارس تا ۱۳ ژوئن، شاخص قدرت نسبی آن (RSI) را به پایین‌ترین رکورد چند ساله خود رساند.  نگاهی گذرا به این اندیکاتور در مقایسه با عملکرد بلندمدت قیمت بیت‌کوین نشان می‌دهد که خرید در زمانی که RSI شدیداً بیش از حد فروخته می‌شود، یک استراتژی سودآور است.

نمودار هفتگی قیمت بیت‌کوین با توجه به شاخص قدرت نسبی

در حالی که وضعیت کوتاه‌مدت وخیم است، یک دیدگاه ناشناس قیمت از بیت‌کوین و ساختار بازار آن نشان می‌دهد که اکنون زمان مناسبی برای انباشت سرمایه است.

اکنون، بیایید عملکرد قیمت چند ساله بیت‌کوین را نسبت به RSI مقایسه کنیم تا ببینیم آیا پویایی جالبی ظاهر می‌شود یا خیر.

نمودار هفتگی قیمت بیت‌کوین

به نظر می‌رسد که این نمودار گویای همه چیز باشد. البته، روند نزولی بیشتری ممکن است رخ دهد و شاخص‌های مختلف فنی و تجزیه و تحلیل زنجیره‌ای هنوز به کف رسیدن بازار را تایید نکرده است.

برخی از تحلیلگران کاهش قیمت به محدوده ۱۵۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ دلار را پیش‌بینی کرده‌اند و ممکن است دیوار خرید ۱۸۰۰۰ دلاری جذب شده و به تله روند صعودی تبدیل شود.

علاوه بر این اتفاق، افزایش اندازه موقعیت در هنگام وقوع بیش فروش هفتگی شاخص قدرت نسبی، نتایج مثبتی را برای افراد ریسک‌پذیر به همراه داشته است.

یکی دیگر از معیارهای جالب برای مشاهده در بازه زمانی طولانی تر، نوسانگر واگرایی همگرایی میانگین متحرک (MACD) است. مانند شاخص قدرت نسبی، MACD با سقوط قیمت بیت‌کوین به ۱۷۶۰۰ دلار به شدت اشباع شد و در حالی که MACD (آبی) از خط سیگنال (نارنجی) عبور کرده است، می‌توانیم ببینیم که هنوز در قلمروی که قبلاً آزمایش نشده بود باقی می‌ماند.

شاخص هفتگی MACD بیت‌کوین

هیستوگرام مثبت شده است که برخی از معامله‌گران آن را به عنوان نشانه معکوس روند اولیه تفسیر می‌کنند، اما با توجه به تمام چالش‌های کلان پیش روی بازار رمزارزها، در این مورد نباید به میزان قابل توجهی به آن اعتماد کرد.

چیزی که به نظر جالب می‌رسد این است در حالی که قیمت بیت‌کوین در نمودار هفتگی اوج و پایین‌تر را نشان می‌دهد، RSI و MACD در جهت مخالف حرکت می‌کنند. این به عنوان یک واگرایی صعودی شناخته می‌شود.

از نظر تحلیل تکنیکال، تلاقی چند شاخص نشان می‌دهد که بیت‌کوین کمتر ارزش‌گذاری شده است. اکنون، با توجه به اینکه مجموعه‌ای از مسائل غیر اختصاصی رمزنگاری همچنان ضعف را به قیمت بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر تزریق می‌کند، به نظر نمی‌رسد که به کف رسیده باشد. ریزش به قیمت ۱۰ هزار دلار به معنی افت ۴۸ درصدی دیگر نسبت به قیمت فعلی آن است.

بیایید نگاهی بیندازیم به آنچه که داده‌های زنجیره‌ای در حال حاضر نشان می‌دهند.

MVRV Z-Score یک معیار درون زنجیره‌ای است که نسبتی از ارزش بازار بیت‌کوین را در مقابل سرمایه تحقق یافته آن (مبلغی که مردم برای بیت‌کوین پرداخت می‌کنند در مقایسه با ارزش امروزی آن) منعکس می‌کند.

به گفته یکی از خالقان آن، دیوید پوئل: "این معیار به وضوح اوج و رکود چرخه قیمت را نشان می‌دهد و بر نوسان بین ترس و طمع تاکید می‌کند. درخشش ارزش درک شده در این است که "احساسات جمعیت" را تا حد قابل توجهی تحت کنترل در می‌آورد."

   اساساً، اگر ارزش بازار بیت‌کوین به طور قابل اندازه‌گیری بالاتر از ارزش تحقق یافته آن باشد، این متریک وارد ناحیه قرمز رنگ می‌شود که نشان دهنده احتمال اوج بازار است.

هنگامی که این معیار وارد منطقه سبز می‌شود، نشان می‌دهد که ارزش فعلی بیت‌کوین کمتر از قیمت واقعی آن است و ممکن است بازار به پایین‌ترین سطح خود نزدیک شود.

نمودار MVRV Z-Score

با نگاهی به نمودار، در مقایسه با قیمت بیت‌کوین، ۰.۱۲۷ MVRV Z-Score فعلی در همان محدوده کف و پایین ترین چرخه چند ساله قبلی است. مقایسه داده‌های درون زنجیره‌ای با شاخص‌های تحلیل تکنیکال که قبلاً ذکر شد، نشان می‌دهد که بیت‌کوین کمتر از حد ارزش‌گذاری شده و در منطقه بهینه برای ایجاد موقعیت طولانی قرار دارد.

شاخص ریسک ذخیره

یکی دیگر از نقاط داده روی زنجیره که داده‌های جالبی را نشان می‌دهد، معیار ریسک ذخیره است. این نمودار که توسط هنس هاگ ایجاد شده است، تصویری را ارائه می‌دهد که چگونه سرمایه‌گذاران با اعتماد به نفس بیت‌کوین در مقابل قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین ایستاده‌اند.

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، زمانی که اعتماد سرمایه‌گذار بالاست، اما قیمت بیت‌کوین پایین است، ریسک پاداش یا جذابیت بیت‌کوین در مقابل ریسک خرید و نگهداری بیت‌کوین وارد منطقه سبز می‌شود.

در مواقعی که اعتماد سرمایه‌گذار پایین است، اما قیمت آن بالا است، ریسک ذخیره به ناحیه قرمز حرکت می‌کند. بر اساس داده‌های تاریخی، ایجاد موقعیت بیت‌کوین زمانی که ریسک ذخیره وارد منطقه سبز می‌شود، زمان خوبی برای ایجاد موقعیت بوده است.

نمودار ریسک ذخیره بیت‌کوین

 تا ۳۰ سپتامبر، داده‌های LookIntoBitcoin و گلسنود هر دو نشان می‌دهند که معاملات ریسک رزرو در پایین‌ترین میزان خود تا کنون و خارج از مرزهای منطقه سبز است.

سلب مسئولیت: این گزارش، ترجمه‌ای از کوین تلگراف است و مترجم مسئولیتی در قبال معاملات شما ندارد.